如果你也在 怎样代写行为经济学Behavioural Finance FIN650这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。行为经济学Behavioural Finance也称行为经济学，研究心理、认知、情感、文化和社会因素对个人和机构决策的影响，以及这些决策与经典经济理论所暗示的决策有何不同 。行为经济学主要关注的是经济主体的理性界限。行为模型通常整合了心理学、神经科学和微观经济理论的见解。行为经济学的研究包括市场决策是如何做出的，以及驱动公共选择的机制。
行为经济学Behavioural Finance最初是由芝加哥大学教师约翰-莫里斯-克拉克（John Maurice Clark）在1918年1月的《政治经济学杂志》（JPE）上提出的，文章题为《经济学和现代心理学1》。他提出的最初建议，即行为经济学的诞生，是经济学家可以试图忽视心理学，但要他忽视人性是完全不可能的。该文件提出了进一步的观点，如 “欲望是对刺激的反应”，提出一个人应该像他的环境使他有能力管理自己的收入那样经济地管理自己的收入。
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经济代写|行为经济学代写Behavioural Finance代考|Event Study Methodology
As mentioned, event study is used to measure the effect of some event on the return of a known index, such as stock prices. Accordingly, the use of the event study methodology is based on a model that captures return behavior. Using this model, actual post-event behavior of that index return is compared to its expected (i.e., the expected values of the index return assuming no event).
The first stage of an event study analysis is to determine the timing of the event and consequently the event window. As simple as that sounds, in many cases events may start earlier than defined. For the simplest case, take profit announcements. It is possible that some informed investors already took action several days before the official announcement, and therefore, prices before the announcement already incorporate the new information. This eventuality can be tested by starting the event window several days before the announcement. Indeed, researchers usually test several event windows during an event study.
In the second stage, the researcher determines an estimation window, which represents a period of time that occurred prior to the event and during which the tested index was not affected by the event. Data pooled from this time period are used to estimate the parameters of the model discussed before. During the third stage, the calibrated model is used to estimate return behavior during the event window, assuming that the event would not have taken place. A measure called abnormal return (AR) is calculated as the difference between the value of the actual return and the estimated value using the model for every time period in the event window. AR is then used to estimate a statistic to test the hypothesis that there is no significant difference between the actual and estimated values of the returns.
In our research, we separately tested the behavior of two indexes – the HPI, published monthly by the ICBS, and the RE15, a daily index of the average return of the 15 real-estate companies discussed in Section 1. Accessible via the ICBS website, the HPI is based on transactions data collected by the state of Israel $^{16}$ and summarizes the monthly average percentage change in housing prices. The first year covered by the index is 1994 . The RE15 index has been published by the TASE since 2005 and includes the 15 stocks with the highest market values in the real-estate industry. Because all the companies are heavily involved in the Israeli real-estate business, they should be affected by developments in this local market.
经济代写|行为经济学代写Behavioural Finance代考|Housing Price Index
To characterize HPI behavior and its response to BoI announcements, we used the following model:
$$
\Delta H P I_t=\alpha+\beta_1 \times C P I_t+\beta_2 \times r_t+\beta_3 \times \pi_t+\varepsilon_t
$$
where $\Delta H P I_t$ is the percentage change in the real ${ }^{17} \mathrm{HPI}$ in month $t$ compared to $t-1, C P I_t$ is the percentage change of the consumer price index, $r_t$ is the short-term interest rate determined monthly by the $\mathrm{BoI}, \pi_t$ is the unemployment rate and $\varepsilon_t$ is the error term. We use the short-term interest rate instead of the long-term rate because the short-term rate is the one published monthly, announced on the news and therefore available to the public. In fact, we could not find data on long-term mortgage rates on any publically available data source. A potential buyer would receive data on long-term rates for the first time only in a scheduled appointment with a bank representative when applying for a mortgage. Even then, the rates offered are not final and are subject to negotiation (which the potential home buyer is not always aware of ). Banks put extreme effort so that offers to potential home buyers would not be used as reference for offers from other banks. ${ }^{18}$ In sum, we assume that the change in housing prices is affected by variables that reflect inflation, the perceived price of mortgages (short-term interest rate) and a measure for economic condition (unemployment rate). We expect $\beta_1$ to be positive, because high inflation should drive investors away from financial assets (that usually pay nominal returns) towards investments in real assets like real estate (that preserve real returns). We expect $\beta_2$ to be negative because interest rates represent actual mortgage prices, an assumption that implies a negative relationship. Finally, we also expect $\beta_3$ to be negative because a high unemployment rate is associated with bad macroeconomic conditions, which lower the demand for investment in general and real estate in particular.
行为经济学代写
经济代写|行为经济学代写Behavioural Finance代考|Event Study Methodology
如前所述, 事件研究用于徨量某些事件对已知指数（例如股票价格) 回报的影响。因此, 事件研究方法的使 用是基于捕捉回报行为的模型。使用此模型, 将该指数回报的实际事后行为与其预期（即, 假设汥有事件的 指数回报的预期值）进行比较。
事件研究分析的第一阶段是确定事件的时间, 从而确定事件窗口。听起来很简单, 在许多情况下, 事件可能 比定爫的更早开始。对于最简单的情况，获利公告。一些知情的投资者可能在正式公告前几天已经采取了行 动, 因此，公告前的价格已经灳含了新信息。可以通过在公告前八天启动事件备口来测试这种可能性。事实 上，研究八员通常在事件研究期间测试多个事件窗口。
在第二阶段, 研究八员确定一个估计窗口, 该窗口表示事件之前发生的一段时间, 在此期间被测指数不受事 件影响。从这个时间段收集的数据用于估计前面讨论的模型的参数。在第二阶段, 校准模型用于估计事件备 口期间的返回行为, 假设事件不会发生。一种称为异常回报 (AR) 的度荲是使用事件悤口中每个时间段的模 型计算实际回报值与估计值之间的差值。然后使用 AR 来估计一个统计数据, 以检验回报的实际值和冾计值 主间汥有显着差异的假设。
在涐们的研究中, 我们分别测试了两个指数的行为一一由 ICBS 每月发布的 HPI 和 RE15, 这是第 1 节中讨 论的 15 家房地产公司的平均回报的每日指数。可通过 ICBS 网站访问, HPI 基于以色列国收集的交易数据 16 并总结了房价的月平均百分比变化。该指数涵盖的第一年是 1994 年。RE15指数自2005年起由TASE发
布, 襄括了房地产行业市值最高的15只股票。由于所有公司都大哩参与以色列房地产业务, 因此它们应该受 到当地市埸发展的影响。
经济代写|行为经济学代写Behavioural Finance代考|Housing Price Index
为了描述 HPI行为及其对 BoI 公告的响应, 我们使用了以下模型:
$$
\Delta H P I_t=\alpha+\beta_1 \times C P I_t+\beta_2 \times r_t+\beta_3 \times \pi_t+\varepsilon_t
$$
在哪里 $\Delta H P I_t$ 是真实的百分比变化 ${ }^{17} \mathrm{HPI}$ 月内 $t$ 相比 $t-1, C P I_t$ 是消费者价格指数的百分比变化, $r_t$ 是 每月确定的短期利率BoI, $\pi_t$ 是失业率和 $\varepsilon_t$ 是误差项。㧴们使用䂏期利率而不是长期利率, 因为短期利率是 每月公布的利率, 在新闻中公布, 因此可供公众使用。事实上, 涐们在任何公开可用的数据源上都㳀不到有 关长期抵押贷款利率的数据。只有在由请抵押贷款时与银行代表预约时，潜在买家才会第一次收到有关长期 利率的数据。即使这样，提供的价格也不是最终的，需要协商(潜在的购房者并不总是知道）。银行付出了 极大的努力, 以使潜在购房者的报价不会被用作其他银行报价的参考。18总之, 我们假设房价的变化受到反 $\beta_1$ 是积极的，因为高通胀应该驱使投资者从金融资产（通常支付名义回报）转向房地产等实物次产（保持实 际回报) 的投资。涐们期待 $\beta_2$ 为久, 因为利率代表实际的抵押贷款价格, 这一假设意味着负相关。最后, 㧴
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微观经济学代写
微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。
线性代数代写
线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。
博弈论代写
现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。
微积分代写
微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。
它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。
计量经济学代写
什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。
根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。