金融代写|投资组合代写Investment Portfolio代考|MGF696 Advantages of Investing in Investment Companies

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投资组合Investment Portfolio是资产的集合,可以包括股票、债券、共同基金和交易所交易基金等投资。投资组合更像是一个概念,而不是一个物理空间,特别是在数字投资的时代,但把你的所有资产放在一个比喻的屋顶下可能会有帮助。

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There are several advantages of the indirect ownership of securities by investing in ICs. The first is risk reduction through diversification. By investing in a fund, an investor can obtain broad-based ownership of a sufficient number of securities to reduce portfolio risk. While an individual investor may be able to acquire a broad-based portfolio of securities, the degree of diversification will be limited by the amount available to invest. By investing in an IC, however, the investor can effectively achieve the benefits of diversification at a lower cost even if the amount of money available to invest is not large.

The second advantage is the reduced cost of contracting and processing information because an investor purchases the services of a presumably skilled financial advisor at less cost than if the investor directly and individually negotiated with such an advisor. The advisory fee is lower because of the larger size of assets managed, as well as the reduced costs of searching for an investment manager and obtaining information about the securities. Also, the costs of transacting in the securities are reduced because a fund is better able to negotiate transactions costs; and custodial fees and recordkeeping costs are less for a fund than for an individual investor. For these reasons, there are said to be economies of scale in investment management.

Third, and related to the first two advantages, is the advantage of the professional management of the MF. Fourth is the advantage of liquidity. In the case of MFs, shares can be bought or liquidated any day at the closing NAV. Fifth is the advantage of the variety of funds available in terms of investment objective.

金融代写|投资组合代写Investment Portfolio代考|Taxation of Investment Companies

ICs must distribute at least $90 \%$ of their net investment income earned (bond coupons and stock dividends) exclusive of realized capital gains or losses to shareholders (along with meeting other criteria) to be considered a regulated investment company $(\mathrm{RIC})$ and, thus, not be required to pay taxes at the fund level prior to distributions to shareholders. Consequently, funds always make these distributions. Taxes, if this criterion is met, are then paid on distributions, only at the investor level, not the fund level. Even though many IC investors choose to reinvest these distributions, the distributions are taxable to the investor, either as ordinary income or capital gains (long term or short term), whichever is relevant.

Capital gains distributions must occur annually, and typically occur late during the calendar year. The capital gains distributions may be either longterm or short-term capital gains, depending on whether the fund held the security for a year or more. IC investors have no control over the size of these distributions and, as a result, the timing and amount of the taxes paid on their fund holdings is largely out of their control. In particular, withdrawals by some investors may necessitate sales in the fund, which in turn cause realized capital gains and a tax liability to accrue to investors who maintain their holding.

New investors in the fund may assume a tax liability even though they have no gains. That is, all shareholders as of the date of record receive a full year’s worth of dividends and capital gains distributions, even if they have owned shares for only one day. New investors may also receive a tax offset. This lack of control over capital gains taxes is regarded as a major limitation of ICs. In fact, this adverse tax consequence is one of the reasons suggested for a CEF’s price selling below par value. Also, this adverse tax consequence is one of the reasons for the popularity of exchange traded funds to be discussed next.

Of course, the investor must also pay ordinary income taxes on distributions of income. Finally, when the fund investors sell the fund, they will have long-term or short-term capital gains, taxes, depending on whether they held the fund for a year or less.

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投资组合代写

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通过投资 IC 间接拥有证券有几个优势。首先是通过多元化降低风险。通过投资于基金,投资者可以获得足够数量证券的广泛所有权,以降低投资组合风险。虽然个人投资者可能能够获得基础广泛的证券组合,但多元化程度将受到可投资金额的限制。然而,通过投资于 IC,即使可用于投资的资金量不大,投资者也可以以较低的成本有效地实现多元化的收益。

第二个优势是订约和处理信息的成本降低,因为与投资者直接和单独与此类顾问协商相比,投资者以更低的成本购买可能熟练的财务顾问的服务。由于管理的资产规模较大,以及寻找投资经理和获取有关证券信息的成本降低,因此咨询费较低。此外,证券交易成本也降低了,因为基金能够更好地协商交易成本;基金的保管费和记录保存成本低于个人投资者。由于这些原因,据说在投资管理中存在规模经济。

第三,与前两个优势相关的,是MF专业化管理的优势。四是流动性优势。在 MF 的情况下,可以在收盘 NAV 的任何一天购买或清算股票。五是在投资标的方面可利用的资金品种优势。

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集成电路必须至少分布90%他们赚取的净投资收入(债券票息和股票股息)不包括股东实现的资本收益或损失(以及满足其他标准)被视为受监管的投资公司(R我C)因此,在分配给股东之前不需要在基金层面缴税。因此,基金总是进行这些分配。如果满足此标准,则仅在投资者层面而不是基金层面支付分配税。尽管许多 IC 投资者选择对这些分配进行再投资,但分配对投资者征税,无论是作为普通收入还是资本收益(长期或短期),以相关者为准。

资本收益分配必须每年进行一次,并且通常在日历年的后期进行。资本利得分配可能是长期或短期资本利得,具体取决于基金是否持有证券一年或更长时间。IC 投资者无法控制这些分配的规模,因此,对其基金持有的税收的时间和数额在很大程度上不受他们的控制。特别是,一些投资者的提款可能需要出售基金,这反过来会导致已实现的资本收益和对维持其持股的投资者产生的纳税义务。

基金的新投资者即使没有收益也可能承担纳税义务。也就是说,截至登记日,所有股东都将获得全年的股息和资本利得分配,即使他们只持有股票一天。新投资者也可能获得税收抵免。缺乏对资本利得税的控制被认为是 IC 的主要限制。事实上,这种不利的税收后果是 CEF 以低于票面价值的价格出售的原因之一。此外,这种不利的税收后果是接下来要讨论的交易所交易基金受欢迎的原因之一。

当然,投资者还必须为收入分配缴纳普通所得税。最后,当基金投资者出售基金时,他们将获得长期或短期的资本利得、税收,这取决于他们持有基金的时间是一年还是更短。

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微观经济学代写

微观经济学是主流经济学的一个分支,研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富,各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。

线性代数代写

线性代数是数学的一个分支,涉及线性方程,如:线性图,如:以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。



博弈论代写

现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼(John von Neumann)提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理,这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后,1944年,他与奥斯卡-莫根斯特恩(Oskar Morgenstern)共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书,该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论,使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。



微积分代写

微积分,最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”,是对连续变化的数学研究,就像几何学是对形状的研究,而代数是对算术运算的概括研究一样。

它有两个主要分支,微分和积分;微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率,而积分涉及数量的累积,以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系,它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。



计量经济学代写

什么是计量经济学?
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用,使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设,并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验,然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。

根据你是对测试现有理论感兴趣,还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣,计量经济学可以细分为两大类:理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。



MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。

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