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如果你也在 怎样代写期权定价理论Option Pricing Theory ES_APPM401这个学科遇到相关的难题,请随时右上角联系我们的24/7代写客服。期权定价理论Option Pricing Theory一种允许持有人在指定日期或之前以指定的执行价格买入或卖出相关资产或金融工具的权利的合约,这取决于期权的形式。在到期前卖出或行使期权通常需要买方以约定的价格拿起合同。行使价可以参照相关证券或商品在期权发行当日的现货价格(市场价格)来确定,也可以按折扣或溢价来确定。如果持有人 “行使 “期权,发行人有相应的义务履行交易(出售或购买)。向持有人传达以特定价格购买的权利的期权被称为看涨期权,而传达以特定价格出售的权利的期权被称为看跌期权。

期权定价理论Option Pricing Theory在金融领域,期权是一种合同,它向其所有者,即持有人,传达了在指定日期或之前以指定的执行价格购买或出售特定数量的相关资产或工具的权利,但不是义务,这取决于期权的风格。期权通常通过购买获得,作为一种补偿形式,或作为复杂金融交易的一部分。因此,它们也是一种资产形式,其估值可能取决于相关资产价格、到期前的时间、市场波动性、无风险利率和期权的执行价格之间的复杂关系。期权可以在私人之间进行场外交易(OTC),也可以以标准化合约的形式在现场、公共市场进行交易。

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In addition to the pricing model itself, certain inputs require special attention. As anyone familiar with options knows, volatility is one of the major factors that determine the value of an option.
When using an option pricing model, historical volatility is often employed as one of the inputs. In such a case, historical volatility is being used (knowingly or not) as a proxy for future volatility. It is actually future volatility, not historical volatility, that determines the worth of an option. Therefore, the direct use of historical volatility as an input to a standard model can lead to systematic and often severe mispricing. To some extent, volatility appears to be mean-reverting. If recent historical volatility is extremely high, one can expect future volatility to be lower; if recent historical volatility is extremely low, future volatility can be expected to be higher. As it is future volatility that matters, the use of historical volatility can distort option price appraisals: extremely high historical volatility can lead to overpricing and extremely low historical volatility can cause the model to underprice options. The use of estimated future volatility, rather than simple historical volatility, can improve price estimates based on any option pricing model. Fortunately, volatility is much more predictable than price movement and, as we will show, predictive models can be constructed for it.

A substantial amount of space has been dedicated to the prediction and estimation of volatility, considering its great importance to the pricing of options. Implied volatility is also examined in detail. Finally, the way in which time (another major determinant of an option’s value) and volatility are related, both in theory and in actual practice, is studied.

数学代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|WHAT IS COVERED IN THE CHAPTERS?

The book begins with coverage of the basics of options, fair value, and pricing models. Chapter 1 provides a brief, but detailed,

review of options and option terminology. A clear discussion of the Greeks and the use of standard option pricing models is included. In addition, the basics of speculation, one form of arbitrage, and equivalent positions are reviewed. The use of option characteristic curves, or price response charts, is also illustrated.
Chapter 2 attempts to elucidate the nature of fair value. What is fair value? How is fair value related to the efficient market hypothesis? Is fair value a unitary entity or a multiheaded beast and, if it is the latter, what are its heads or components? The chapter considers fair value in terms of both speculation on future prices and certain kinds of arbitrage. A simple Monte Carlo experiment, in which synthetic stock and option prices are generated and examined, is presented to illustrate some of the concepts developed in this chapter. The illustrative model examined in the experiment is the starting point that, with modifica- tions, becomes a real option pricing model in the next chapter.

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期权定价理论代写

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除了定价模型本身,某些输入需要特别注意。熟悉期权的人都知道,波动性是决定期权价值的主要因素之一。
当使用期权定价模型时,历史波动率通常被用作输入之一。在这种情况下,历史波动率(有意或无意地)被用作未来波动率的代表。实际上,决定期权价值的是未来波动率,而不是历史波动率。因此,直接使用历史波动率作为标准模型的输入可能会导致系统性且通常是严重的错误定价。在某种程度上,波动性似乎是均值回归。如果近期历史波动率极高,则可以预期未来波动率会更低;如果近期的历史波动率极低,则预计未来波动率会更高。由于重要的是未来波动率,因此使用历史波动率可能会扭曲期权价格评估:极高的历史波动率会导致定价过高,而极低的历史波动率会导致模型低估期权价格。使用估计的未来波动率,而不是简单的历史波动率,可以改进基于任何期权定价模型的价格估计。幸运的是,波动性比价格变动更容易预测,正如我们将展示的,可以为它构建预测模型。

考虑到波动率对期权定价的重要性,大量篇幅用于预测和估计波动率。隐含波动率也被详细研究。最后,研究了时间(期权价值的另一个主要决定因素)和波动率在理论上和实际实践中的相关方式。

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本书首先介绍了期权、公允价值和定价模型的基础知识。第 1 章提供了一个简短但详细的,

审查期权和期权术语。包括对希腊人的清晰讨论和标准期权定价模型的使用。此外,还回顾了投机的基础知识、套利的一种形式和等价头寸。还说明了期权特征曲线或价格响应图的使用。
第 2 章试图阐明公允价值的性质。什么是公允价值?公允价值与有效市场假设有何关系?公允价值是单一实体还是多头野兽,如果是后者,它的头或组成部分是什么?本章根据对未来价格的投机和某些类型的套利来考虑公允价值。给出了一个简单的蒙特卡罗实验,其中生成并检查了合成股票和期权价格,以说明本章中提出的一些概念。实验中检验的说明性模型是一个起点,经过修改后,它将成为下一章中的实物期权定价模型。

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微观经济学代写

微观经济学是主流经济学的一个分支,研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富,各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。

线性代数代写

线性代数是数学的一个分支,涉及线性方程,如:线性图,如:以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。



博弈论代写

现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼(John von Neumann)提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理,这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后,1944年,他与奥斯卡-莫根斯特恩(Oskar Morgenstern)共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书,该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论,使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。



微积分代写

微积分,最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”,是对连续变化的数学研究,就像几何学是对形状的研究,而代数是对算术运算的概括研究一样。

它有两个主要分支,微分和积分;微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率,而积分涉及数量的累积,以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系,它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。



计量经济学代写

什么是计量经济学?
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用,使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设,并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验,然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。

根据你是对测试现有理论感兴趣,还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣,计量经济学可以细分为两大类:理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。



MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。

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